13支沪深300指数基金上市,投资者该如何抉择
此番指数基金发行上演了一出接力赛,让投资者眼花缭乱. 上半年都乐开花的指数基金投资者,在面对此纷繁复杂的指数基金又如何决策呢? 目前最火爆的自然就是深300指数基金, 目前已经有13支上市. 近一步的问题就是如何在这十三支中进行选择了?
其实我们只要抓住六个点,就能从容选出适合自己的沪深300基金: 一次性费用,业绩比较基准差异,是否开通后端收费模式,是否LOF,是否增强型,基金管理人投资管理能力.
下面我们就一一分析道来.
1)对于喜欢波段操作的投资者来说，首先应该关注基金的一次性费用：申购费和赎回费。沪深300指数基金一般的最大申购费率分为1.2%和1.5%两种，其中广发、大成、南方（前端收费方式）、鹏华、华夏为1.2%，其余几只为1.5%，而即将IPO的富国沪深300增强基金的最大申购费仅为1%。最大赎回费率一般均为0.5%。
2)业绩比较基准差异。还没有IPO的富国沪深300的业绩比较基准是95%的沪深300指数收益率＋1.5%，显然富国公司对自身的管理能力充满信心，更加注重对超额收益的追求；相比之下，工银瑞信沪深300对自己的要求最低，业绩比较基准是95%的沪深300指数收益率＋5%的商业银行税后活期存款利率；大成沪深300的业绩比较基准是沪深300指数，说明该基金更加注重与标的指数的完全吻合，力图100%复制沪深300指数的走势，当然波动性也可能最大；国泰沪深300的业绩比较基准是90%的沪深300指数收益率10%的银行同业存款收益率，显然更加注重基金的风险控制；广发、富兰克林国海、博时裕富、嘉实和鹏华的定位则显得中规中矩，业绩比较基准同为95%的沪深300指数收益率5%的银行同业存款收益率。
3)是否开通后端收费模式。为了鼓励长期持有，后端收费费率通常会随着持有时间的延长而逐步降低甚至取消。对于长期投资者来说，应优先选择开通后端收费模式的指数基金。13只沪深300指数基金当中，大成和南方同时开通了前端和后端两种收费模式，其中大成沪深300持有3年以上，南方沪深300持有5年以上没有后端收费。
4)是否LOF。13只沪深300指数基金当中，嘉实沪深300和鹏华沪深300同时还是LOF指数基金，除了可以通过银行网点等场外渠道进行交易外，还可以在二级市场上进行交易，而且没有交易印花税和申购赎回费，交易费用比场外大幅减少。
5)是否增强型。目前在沪深300指数基金当中，即将发行的富国沪深300是增强型指数基金，力求在被动跟踪标的指数的基础上，通过仓位调整、行业配置、个股选择等措施优化投资组合，发挥主动管理能力，尽量弥补纯指数化投资的缺陷，取得超越市场的业绩表现。
6)基金管理人投资管理能力。除了增强型指数基金需要进行主动操作外，如遇到大额申购赎回或者是成分股调整时，完全被动复制指数的基金也需要基金经理进行主动操作，其结果也会直接影响基金的最终业绩。因此，即便是完全复制型的沪深300指数基金，基金管理人的投资管理能力也是需要考虑的因素之一。而即将发行的富国沪深300有量化投资领域的带头人李笑薇及其团队作为坚强后盾，绝对赋予了投资者更多的信心。
通过上面6个方面的考虑,投资者不难有自己的考虑.作为我的建议, 我比较倾向于 国富沪深300指数增强型基金. 这我还要提示一点就是: 目前正在发行中的国海富兰克林沪深300指数基金是国内沪深300指数中唯一一只增强型指数基金. 呵呵就说这么多了,我想各人心中自有一杆秤. :)
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6 条评论
我要留言Brown Li 发表于 2009-11-16 at 17:56 回复 引用
混沌 发表于 2009-11-14 at 10:53 回复 引用
小番茄 发表于 2009-11-14 at 10:50 回复 引用
lorina 发表于 2009-11-13 at 18:48 回复 引用
梁思超 发表于 2009-11-11 at 17:47 回复 引用
混沌 发表于 2009-11-11 at 09:47 回复 引用